La planeación como
concepto, siempre la he definido de
manera sencilla:
·
Planear es proyectarse al futuro.
·
Es intentar determinar de manera anticipada lo que esperamos acontezca
a futuro, y en la que cada uno de los eventos “pensados” se debieran dar en
cumplimiento de un proceso predeterminado.
En tal sentido la Planificación
Financiera pretende vislumbrar los hechos económicos que se esperan en el marco
de las actividades comerciales de la empresa para un periodo predeterminado.
Se intentarán proyectar los ingresos y los egresos
de la empresa para un periodo dado, con el fin de anticiparnos a la
determinación de las necesidades de dinero, para ese mismo periodo.
Por otra parte, la
planeación financiera está orientada a asegurar que los recursos económicos
sean utilizados en forma adecuada.
La sana gestión de
toda empresa está guiada por una constante preocupación por las condiciones de
empleo de su capital y de su rendimiento.
La noción de
"Plan financiero" podría ir desde la simple previsión de tesorería (a
un plazo más o menos largo) hasta el plan de financiación completo que abarcaría
varios ejercicios.
El plan financiero
se deduce, normalmente, de los planes concretos que determinan los objetivos de
la actividad de compra y los medios para su consecución (planes de ventas,
producción, inversiones, provisiones sobre los gastos e ingresos de explotación).
El Presupuesto de
Caja es el más común y más usado. Se diseña para periodos cortos o largos, pero
generalmente no superior a un año. Se intenta en él cuantificar las acciones futuras con
respecto al comportamiento del dinero (Ingresos y Egresos).
PROCESOS:
Es común y
recomendable una secuencia de procesos administrativos y contables para
intentar establecer unos resultados serios y confiables:
1o. Proyección de
las ventas y el comportamiento del flujo de
caja con respecto a cómo se lleven a cabo: Contados y/o créditos.
2º. Proyección de
las compras necesarias para atender la demanda de nuestra clientela, para
llegar a satisfacer de la mejor manera sus necesidades. Debemos registrar
adecuadamente los compromisos adquiridos con el pago de las mismas, tratándose
de compras de contado y/o a crédito.
3o. Establecer las
erogaciones necesarias por Gastos operacionales y no operacionales, necesarios
para llevar a cabo nuestra actividad de empresa y la forma y periodicidad de
cómo vamos a afrontar económicamente estas obligaciones.
4o. Agrupar toda
la información en un cuadro general resumen, que nos muestre el comportamiento
mes a mes de los ingresos, los egresos y los costos y gastos necesarios para el
normal funcionamiento de la empresa, con una visión final del dinero con que
pudiéramos contar para iniciar cada periodo mensual.
5º. Con toda la
información descrita anteriormente, relacionada con las ventas, las compras,
los costos y los gastos y con el resumen del comportamiento de efectivo,
podemos perfectamente procesar una proyección financiera que nos permita
vislumbrar que pasaría en un periodo dado a futuro, por ejemplo en seis meses o
bien a un año.
6º. El análisis de
los “saldos mensuales” del flujo de caja, como obedece a una proyección en el tiempo,
servirá de guía para determinar las necesidades de efectivo mes a mes, y las acciones
que se tomarían para abastecernos del dinero necesario, recurriendo a préstamos
bancarios y/o aportes extraordinarios permanentes o temporales por parte de los
socios.
Así mismo, será
importante hacer proyecciones sobre:
1o. Los estados
financieros que resultarán como consecuencia de las acciones previstas.
2o. Planificar el
Inventario Final, sumando a los Inventarios Iníciales las Compras y deduciendo
el Costo de las Mercancías vendidas.
3o. Planificar la
Cuentas por Cobrar a clientes sumando las Ventas a Crédito y deduciendo las
Cobranzas.
4o. Planificar las
Cuentas por Pagar a proveedores, sumando al saldo inicial las Compras y
deduciendo los pagos proyectados.
5o. Proyectar cada
una de las cuentas del balance.
En tal sentido
podemos preparar presupuestos fijos, en los que
se da la actividad como fija y presupuestos variables en que se han
previsto variaciones de la actividad de la empresa.
USO DE LOS PRONOSTICOS:
Los Pronósticos
Financieros tienen un doble uso;
1o. Permiten
analizar las acciones planificadas y,
2o. Controlar los
resultados a medida que se van obteniendo, comparándolos con el Presupuesto,
que se toma como estándar o base para esta comparación.
NECESIDADES
Y RECURSOS:
La primera
actividad deberá consistir en el establecimiento del Inventario cifrado de
las necesidades para un balance dado de actividad en un período
determinado.
Se trata, por
tanto, de hacer, en primer término, un inventario completo de las necesidades,
de modo que sea lo más verdadero posible desde estos dos puntos de vista:
Una mala
apreciación del grado de disponibilidad o no disponibilidad de los fondos se reflejará como peligrosa a la hora de la ejecución
de los planes, como podría ser el caso de algunos préstamos considerados como
realizables y que puedan resultar no serlo en el corto o mediano plazo.
Una mala
clasificación de las necesidades, podría conducirnos a decisiones con bases falseadas.
IMPORTANCIA
DEL PLAN FINANCIERO:
1. El plan
financiero es una necesidad para toda empresa, pequeña o grande; pues muy a
menudo, por un "error de tesorería", empresas rentables han
fracasado o han visto trasformar su personalidad.
2. Hacer un plan
financiero implica prever más allá de algunos meses y realizar elecciones. Los
objetivos previstos y las elecciones decididas constituyen, finalmente, la
política de la
Empresa.
3. Seguir un plan
financiero implica utilizar sus capitales del modo más rentable y utilizar los
de los demás (banqueros y otros Prestamistas) no solo de un modo rentable, sino
también económicamente, es decir, ajustando lo más posible las utilizaciones a
las necesidades.
4. Finalmente, un
plan financiero debe incluir las "seguridades" necesarias para hacer
frente a los imprevistos inherentes a la actividad industrial o comercial.
VENTAJAS
DE LOS PRESUPUESTOS FINANCIEROS:
1. Cada una de las
áreas de la empresa se encontrará sometida a una norma de funcionamiento
presupuestal.
2. Como dentro de
los presupuestos están incluidos todos los planes, se evitan las pérdidas
producidas al duplicar involuntariamente algún trabajo.
3. Permite hacer
los cambios o ajustes que se consideren convenientes en los planes de la
empresa en el transcurrir del tiempo contemplado en la vigencia de los
presupuestos, para ponerlos a tono con las posibilidades financieras, antes de
que sea demasiado tarde para hacer las
modificaciones necesarias.
4. Cuando la
empresa necesitare un préstamo bancario, puede resultar de mucha utilidad los
presupuestos para que la entidad bancaria examine la marcha del negocio, aun
cuando muchas veces no necesite apelar a
este procedimiento.
5. Por medio del
presupuesto financiero se evitarán las expansiones imprudentes.
6. Permite
fiscalizar y controlar adecuadamente los gastos
7. Es el único
procedimiento para calcular con la necesaria antelación el dinero efectivo que
se necesitará para continuar con las actividades de la empresa.
FUENTES DE CAPITAL CIRCULANTE:
Las principales
fuentes de Capital Circulante, son:
A. Fuentes de Capital Circulante a Largo Plazo:
1. Capital aportado por los socios
2. Préstamos a largo plazo.
3. Beneficios acumulados invertidos en
créditos corrientes.
4. Venta de capital inmovilizado que no sea
necesario para la marcha del negocio.
B. Fuentes de Capital Circulante a Corto Plazo:
1. Crédito comercial motivado por:
a) Plazos autorizados por los proveedores
b) Efectos por pagar
c) Otras aceptaciones comerciales
2. Préstamos bancarios
a) Sin garantía
b) Con garantía
3. Aceptaciones bancarias
4. Venta de títulos en el mercado libre.
FUENTES
DEL CAPITAL CIRCULANTE A LARGO PLAZO:
Se debe evitar, en
lo posible, estar a merced de las entidades bancarias por largo tiempo y en tal
sentido se debe regularizar su utilización.
Si caer en manos de las entidades bancarias resulta ser
un problema para el sano manejo de las finanzas de la empresa, que no decir de
la situación de tener que recurrir a préstamos no regulados por el sistema
financiero, que resultan altamente onerosos.
Las fuentes a
largo plazo deben ser las que aporten la mayor parte del capital circulante,
porque no conviene a ninguna clase de empresa estar mucho tiempo a merced de
los préstamos bancarios u otras fuentes de difícil renovación y que en algún
caso pueden fallar.
El desarrollo y/o
crecimiento de la empresa en el tiempo, con una adecuada planeación, va a ir
señalando las necesidades de inyección de capital y la mejor decisión será la
relacionada a conseguir aportes adicionales de los socios o abrirse al mercado de participación y, como
última opción, recurrir a las entidades bancarias.
También se suele
caer en la equivocación de invertir en bienes inmovilizados no productivos, utilizando
dinero en efectivo que pudiera servir de capital circulante, para finalmente
tener que recurrir a los préstamos bancarios. Estos préstamos que, suelen ser a
corto plazo, pueden generar dificultades para su pago en el momento de su
vencimiento, si no está garantizado un adecuado flujo de caja, no comprometido,
en otras acciones.
Otra fuente
importante de capitalización, corresponde a la acumulación de beneficios. Lo
que no se entregue como dividendos o participaciones, debe invertirse en el
negocio, o mantenerlas como disponible, en inversiones a mediano o corto plazo,
haciendo parte del capital circulante.
También puede ser
aumentado el capital circulante vendiendo aquellos activos fijos que ya no se
consideran necesarios para la marcha normal del negocio.
FUENTES DE CAPITAL CIRCULANTE A CORTO PLAZO:
Las necesidades de
capital circulante a corto plazo en la mayoría de los casos está relacionado
con el mayor volumen del negocio y disminuye cuando éste falta; esto da lugar a
recurrir a préstamos bancarios o al mercado libre para procurarse el importe
del aumento, mientras que en otros casos bastará con el crédito que nos conceda
los proveedores con los que negocia la empresa.
CREDITOS COMERCIALES QUE PROVEEN DE CAPITAL CIRCULANTE:
Cuando el
proveedor nos concede créditos al comprar la empresa materias primas o
mercancías a crédito, nos estamos proveyendo de capital circulante. En
ocasiones, ante compras inteligentes y sujetas a nuestra capacidad de ventas,
cuando las facturas llegan a su vencimiento, la empresa ya cuenta con el dinero
disponible para cancelarlas, sin la necesidad de tomar de su disponible, dinero
alguno.
PRESTAMOS BANCARIOS COMO FUENTE DE CAPITAL CIRCULANTE:
No debe
considerarse la obtención de recursos por parte de las entidades bancarias como
capital circulante corriente, sino como especial, ya que los bancos no se
hallan disponibles para suministrarnos el capital circulante regular para
evitar las inmovilizaciones excesivas de las cantidades prestadas.
Cuando tengamos
que recurrir a los préstamos bancarios, debemos tener la seguridad de que
nuestras proyecciones de ventas y existencias de mercancías, son susceptibles
de convertirse en efectivo al vencimiento de los préstamos. Hay que tener muy
presente que del cumplimiento en el pago de las obligaciones bancarias, será
una base importante para seguir contando con ellos, para el cubrimiento de
nuestras necesidades a corto y largo plazo.
CAPITAL
CIRCULANTE EN EL MERCADO DE PAPELES COMERCIALES:
El descuento de
documentos al cobro entregadas a entidades financieras bien puede ser otra
fuente de financiación a corto plazo. (Factoring).
No es frecuente el
que la pequeña y mediana empresa recurra a este tipo de prácticas cuando en las
transacciones con las entidades financieras pudieran estar involucrados sus
proveedores, ya que temen reflejar una imagen de descapitalización y de generar
desconfianza, con relación a la solidez económica de su cliente.
Sin embargo, no
deja de ser una buena práctica cuando la empresa requiera de capital en el
corto plazo y esta acción pudiera resultar menos onerosa y más rápida que el
recurrir a la gestión de un crédito bancario.
CIRCUNSTANCIAS
QUE SEÑALAN LA NECESIDAD DE CAPITAL CIRCULANTE:
No existe regla
fija y mucho menos mágica para determinar el capital circulante necesario en la
empresa para un periodo dado, sin antes no entrar a analizar los diferentes
factores que tienen injerencia en el comportamiento del efectivo.
Las necesidades de
las empresas no son siempre las mismas y estas, están muy relacionadas a
circunstancias intrínsecas o extrínsecas
de cada una de ellas, en relación a su tipo o clase. Por tal razón deberán
considerarse los siguientes factores en el establecimiento del capital de
circulante.
1. Actividad de la
Empresa relacionada con la demanda constante de sus productos o servicios
2. Comportamiento y
recaudo de las cuentas por cobrar y deudores.
3. Renovación o giro
de las existencias de almacén
4. Relación existente
entre los plazos de compras y ventas
5. Carácter
intermitente del negocio. Ventas por temporadas.
6. Ritmo normal del
aumento del volumen del negocio.
7. Adecuadas relaciones
de negocios con las entidades bancarias.
VENTAJAS
DE CONTAR CON SUFICIENTE CAPITAL CIRCULANTE:
1. Seguridad y
confianza en la administración y marcha de la
empresa.
2. La solvencia o
liquidez económica le ahorrará los inconvenientes que trae el "salir a
conseguir" dinero para poder cubrir con nuestras obligaciones.
3. El poder hacer
algunos pagos de contado en la compra de mercancías, aprovechando los
descuentos, economizando los intereses de financiación y aumentando el margen
de utilidad en las ventas efectuadas.
4. Aprovechar
comprar en épocas en que el mercado es más favorable en precios.
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